今年以来，北向资金继续增持A股市场，截至12月29日收盘，全年累计净买入近437亿元。其中，北向资金于1月流入规模最高，单月净买额达1400亿元，8月流出数据明显，单月净卖额均近900亿元。
注：北向资金今年单月增减持数据（截至12月29日收盘）
北向重磅行业一览，各通道资金有分化
分行业板块（申万一级）统计，截至12月28日数据统计，食品饮料目前仍是北向资金第一重仓板块，其次为电力设备、医药生物、电子、家用电器、银行、机械设备板块，其持股市值规模均在1000亿元以上。从榜单排名上看，相较于去年年末（2022年12月30日），上述这些北向重仓行业的名次多数未有变动，仅机械设备板块超越非银金融成为新的千亿级北向重仓行业。
注：北向资金2023年重仓的前20大行业板块（截至12月28日数据）
从年内增减持数据上看，以近1年行情统计，电子、汽车、电力设备、基础化工、机械设备板块成为北向资金今年重点加仓方向，其中，电子、汽车板块增持规模均在300亿元左右，食品饮料、银行、非银金融、计算机、建筑材料板块则遭大幅减持。若以北向年内持股市值变动计算，电力设备板块虽然获北向大幅加仓，但因个股股价普遍表现不佳，持股市值下降近900亿元。
注：北向资金2023年增减持前10大板块（截至12月28日数据）
个股方面，“股王”贵州茅台以近1500亿元的持股市值规模仍为北向资金重仓第一股，美的集团、宁德时代位居亚军、季军，持股市值分别达725亿元、690亿元。从年内增减持数据上看，宁德时代、比亚迪、药明康德、宇通客车、韦尔股份获大幅增持，其中，宁德时代年内净买额近280亿元，而隆基绿能、招商银行、中国平安、伊利股份、东方财富等股减持明显。
注：北向资金2023年重仓的前20只个股（截至12月28日数据）
注：北向资金2023年增减持前10只个股（截至12月28日数据）
历年1月均显示净买，北向预期或继续改善
展望即将到来的明年1月，从历史数据上看，自2014年开通以来，北向资金在历年1月行情中均显示流入，月度平均净买额近188.5亿元。其中，2023年1月的月净买额规模最高，达1413亿元，其同时也是北向历史上最高单月净流入记录。此外，北向资金在2019年、2021年、2020年、2018年1月期间流入规模也相对较高，分别达607亿元、400亿元、384亿元、351亿元。
注：历史中北向资金1月净买卖额（截至12月29日数据）
对于明年全年的北向资金动向，市场多预期继续改善。中信建投证券近日研报中指出，海外环境来看，人民币汇率和美债利率等压制性因素已有一定程度的释放，随着全球金融条件进一步改善，北向资金存在重新流入的空间。国内环境来看，稳增长力度增强，基本面预期有望扭转，有利于吸引海外资金回流中国资产。
总体来说，北向资金常被市场视作重要指标，由于其规模大且受益好，投资者也多密切关注其动向。不过，近年来，北向资金择时信号的准确性开始大幅下降，加之其A股占比有限，其市场风向标的参考意义也渐淡，更多的是体现一部分外资的流动情况和偏好方向。从近年数据上看，北向资金整体维持加仓A股趋势，海外投资者对中国市场的关注度继续提高。
